INFLACIÓN Y DEVALUACIÓN

INFLACION

¿QUE ES INFLACION?

Es el incremento generalizado y sostenido de los precios de los bienes y servicios, producidos y vendidos por la economía de un país.

(México no ha sido la excepción)

¿CUÁLES SON LAS CONSECUENCIAS O CAUSAS DE LA INFLACIÓN?

Es la alza general de los precios es la principal consecuencia de la inflación, no la inflación en sí misma. La verdadera causa de la inflación es el aumento de circulante (monedas y billetes) sin respaldo suficiente de bienes y servicios, que son los productos que demanda la población.

Históricamente, el movimiento más común en los precios ha sido hacia arriba (INFLACION), pero también se ha observado períodos de movimientos hacia abajo (DEFLACION). Esto último se presenta a veces en productos agrícolas.

ALGUNAS CAUSAS DE LA INFLACIÓN:

a) Política Monetaria

La inflación es siempre y en todo lugar un fenómeno monetario y que ésta se genera por una elevada tasa de crecimiento de la oferta monetaria, es decir, que se produce más dinero (billetes y monedas) del requerido para que funcione la economía.

b) Desarrollo Económico.

Cuando el Gobierno construye carreteras, escuelas, hospitales y apoya la producción de alimentos, aumenta el desarrollo económico, lo que ocasionalmente provoca una inflación que puede ser de dos formas:

1.- La Inflación por costos (aumento en el valor de la producción de bienes).

Inflación por el aumento de Demanda (derivado del incremento de los salarios de los trabajadores).

c) Presupuesto del Gobierno

Cuando el Gobierno gasta más dinero del recaudado por impuestos, debe cubrir este faltante (llamado déficit presupuestal) y tiene dos opciones para hacerlo:

1.- Vendiendo bonos al público. Con el objetivo de inyectar circulante a la economía a través de CETES o BONDES, y que regularmente son comprados por el Banco de México, quien como agente colocador los vende a los Bancos y Casas de Bolsa y, cuando es el caso, los compra.

2.- Imprimir o fabricar dinero. Esto aumenta la cantidad de billetes y monedas, lo que provoca inflación.

¿QUÉ ES LA TASA DE INFLACIÓN?

ES LA TASA DE VARIACION DEL NIVEL GENERAL DE PRECIOS.

Cuando se habla de menos inflación, esto no significa que los precios van a disminuir, si no que el aumento de los precios será menor.

v CONCEPTO DE INFLACION

Un desequilibrio entre la producción de bienes y servicios en relación con el exceso del monto del circulante, de cualquier tipo, que se tiene para adquirirlos, lo q ocasiona un incremento en el nivel general de precios.

v Enfoques para explicar las causas de la inflación.

Existen diferentes teorías que buscan explicar la razón por la que existe inflación, entre las cuales se destacan:

o Estructuralista

o Aumento de los costos

o Aumento de la demanda o monetarista

* Enfoque estructuralista

Es una corriente del pensamiento económico latinoamericano que tuvo su origen en la Comisión Económica para América Latina (CEPAL).

Este enfoque considera que la inflación se inicia con el sistema capitalista y es producto de la propiedad privada de los medios de producción, aunque también señala que la modificación de los precios de los bienes y servicios hacia el alza, se origina como consecuencia del desorden o anarquía que tiene el sistema capitalista para producir, lo cual provoca severos y constantes desequilibrios entre oferta y demanda.

v Enfoque de aumento de los costos

Es plenamente señal que todo incremento en los costos de los insumos o factores productivos tanto internos como de importación motivara aumentos graduales en los precios.

Es lógico considerar que si aumenta el costo de los insumos productivos, quien produce bienes o presta servicios, buscará trasladar tales incrementos al precio final que pagará el consumidor y así dará origen a los procesos inflacionarios.

v Enfoque del aumento de la demanda o monetarista

Considera Milton Friedman: la inflación como un proceso puramente monetario, ya que la demanda, al final de cuentas, es el dinero de cualquier tipo de que dispone la sociedad para poder adquirir bienes y disfrutar de servicios.

El enfoque monetario se sesenta en la teoría cuantitativa del dinero que fue actualizada por Irving Fisher. Tal teoría cuenta básicamente con las siguientes variables teóricas:

MV = PT

Demanda Oferta

M= Cantidad de dinero de todo tipo

V= Velocidad con que se gasta el dinero

P= Precio Unitario de los bienes y servicios

T= Volumen Físico de bienes y servicios

Toda variación en el dinero de cualquier tipo dará origen a variaciones en el nivel de precios, especialmente si T (Volumen físico de bienes y servicios).

El Banco de México busca, entre sus funciones principales, controlar la inflación, para lo cual llevara a cabo recortes al circulante que quiere el Sistema Financiero Mexicano. Esto resulta benéfico para controlar la inflación; sin embargo, frena la actividad económica.

Por otra parte, se encuentra la posición monetaria neutra, que consiste en otorgar liquidez al sistema en la cantidad exacta, en la que éste la requiere.

v EFECTOS DE LA INFLACION

PRINCIPALES EFECTOS DE LA INFLACION

Aumento general de precios.
Descenso del poder adquisitivo de la población.
Disminución de la capacidad de ahorro de la población.
Los comerciantes son beneficiados porque pueden aumentar el precio de las mercancías que adquirieron con anterioridad.
Disminución en las ventas de las empresas, algo que puede motivar a la disminución de la producción con efectos tan nocivos como los despidos masivos de personal.
Devaluación de la moneda.

Si el nivel de inflación de México es mayor que el de aquellas naciones (especialmente Estados Unidos) con las que tienes más transacciones en el ámbito de exportaciones e importaciones, será imprescindible la devaluación de la moneda del país con mayor inflación, en este caso México, con el objetivo de alcanzar competitividad y lograr que los demandantes de sus productos no se vean afectados.

Descontrol económico.

Se origina la espiral inflacionaria ya que los incrementos de los salarios nunca superan a los alumnos de precios.

v DIFERENTES TIPOS DE INFLACION.

Inflación latente

Son aquellas variables que en un momento específico pueden alterar el nivel de precios.

Por ejemplo, aumentar la tasa de los impuestos a los alimentos procesados y a las medicinas son factores latentes para provocar un aumento en el nivel de precios.

Inflación abierta

En este caso, los factores que alteran el nivel de precios son percibidos por la población.

La situación tratada es claramente identificable con el aumento del precio de litro de gasolina en todos los meses del año.

Inflación autogenerada

También denominada inflación por demanda y del vendedor.

Se da cuando los consumidores alteran la normalidad de sus compras al adquirir más de un articula, causando que los vendedores escondan productos y se propicie un aumento de precio.

Lo descrito motiva que el precio del artículo suba aún mucho más de lo que se esperaba tras un mayor desequilibrio entre oferta y demanda.

Inflación reprimida

Ocurre cuando la SHCP controla algunos precios de los bienes y servicios producidos por el sector público, y cuando la Secretaría de Economía, hace lo propio con el sector privado. Las dos secretarias no dejan o impiden que suban los precios hasta determinado nivel.

En esta clase de inflación, el problema se afecta por sus efectos y no por sus causas.

Hiperinflación

Aumento acelerado de los precios que puedan ser mensuales, semanales e incluso diarios para llevar a cualquier economía a un grave descontrol.

Inflación importada

Sucede cuando compramos artículos o insumos de países que tienen una alta inflación, exacerbando con ello un incremento de los costos, lo que indudablemente incide en el precio final del producto que paga el consumidor.

Inflación reptante

Hay incrementos mínimos de precios que son percibidos por la sociedad. Tal es la situación cuando aumenta el precio de un producto de cincuenta centavos a un peso en promedio.

Estanflación

Aquí, la situación es sumamente grave para cualquier economía, por la existencia de:

Inflación más Desempleo

Inflación en los países socialistas

En estos países sobrevive la inflación cuando escasea la producción y la cantidad de dinero en circulación se vuelve excesiva, por lo que se incrementan los precios para igualar la producción y el volumen de dinero en circulación.

Lo manifestado se sintetiza así:

DEVALUACION

La devaluación es una disminución o pérdida del valor nominal de una moneda corriente frente a otras monedas extranjeras. En el caso de México, seria la reducción del valor del peso vs el Dólar, el Euro, la Libra esterlina, el yen y en general cualquier moneda de otro país.

¿Por qué ocurre una devaluación?

La principal causa de una devaluación ocurre por el incremento en la demanda de la moneda extranjera, y esté aumento de demanda se deberá entre otras cosas a: Falta de confianza en la economía local o en su estabilidad. Una declaración de moratoria de pagos de deuda del gobierno, las guerras, actos de terrorismo, etc. Ahuyentan la inversión extranjera en el país. Ante un escenario de desconfianza, los inversionistas (nacionales e internacionales) buscan sacar su dinero del país, y para hacerlo, deben vender pesos y comprar moneda extranjera.

Déficit en la balanza comercial. Cuando el monto de los productos que importamos es mayor al monto de los productos que exportamos, se dice que tenemos déficit en nuestra balanza comercial, por lo que debemos comprar más moneda extranjera para cubrir ese déficit.

Salida de capitales especulativos ante ofertas más atractivas de inversión. Esta salida ocurre cuando gobiernos con economías más Fuertes deciden subir sus tasas de interés. Esto hace que los especuladores e inversionistas prefieran prestar su dinero a esos gobiernos más seguros y por ende, sacarlo del nuestro.

De igual forma, hay mucho capital especulativo en la bolsa de valores. En el momento en que ya no resulte tan atractivo invertir en las empresas de la bolsa mexicana, comenzarán a vender esas inversiones y retirar su dinero de México. Normalmente un incremento en tasas de interés extranjeras va acompañado de baja en la Bolsa, y esta baja en la bolsa, se reflejara en devaluación del peso.

Decisión del Banco Central de devaluar la moneda. ¿Porque el Banco central buscaría disminuir el valor de su moneda ante otras? Esta medida buscar frenar las importaciones para proteger la economía local. Al momento de la devaluación, la mercancía procedente de otros países automáticamente incrementa su costo, y entonces se beneficia a la producción interna, aumentando el consumo interno de los productos nacionales, estimulando las exportaciones y reactivando la economía. Sin embargo, hay que tomar en cuenta también las consecuencias negativas de una devaluación antes de tomar (o dejar de tomar) una decisión macroeconómica tan importante.

v CONCEPTO DE DEVALUACION.

Cuando las autoridades monetarias de una nación deciden incrementar la cantidad de moneda nacional que se debe pagar por obtener una moneda extranjera, se habla de una devaluación.

* Desventajas de la devaluación

Por un lado, una moneda de menor valor hace más costosas las importaciones (hace falta una mayor cantidad de la divisa nacional para comprar divisa extranjera y por lo tanto importar bienes y servicio). Además una devaluación hace disminuir la confianza en la moneda nacional y en la economía en general.

Una devaluación también provoca inflación, aunque esto puede ser considerado una ventaja o desventaja, dependiendo del porcentaje de la misma.

* Ventajas de la devaluación

Una moneda de menor valor beneficia a las exportaciones, ya que con la misma cantidad de moneda extranjera puede comprase mas divisas nacionales y por lo tanto más bienes y todo esto siempre y cuando la devaluación no genere una inflación importante en el país.

* Revaluación

Significa un aumento del precio de los bienes o productos. Este término se utiliza especialmente para la revaluación de la moneda, en donde significa un aumento de la moneda local en relación con una moneda extranjera bajo un tipo de cambio fijo. Bajo un tipo de cambio flotante, el término correcto sería una operación. El antónimo de la revaluación es la devaluación. La modificación del valor nominal de una moneda sin cambiar su tipo de cambio es una reconversión, no una revaluación. En términos generales una revaluación significa un ajuste deliberado del tipo de cambio oficial de un país en relación con una línea de base escogida. La línea de base puede ser cualquier cosa desde las tasas salariales al precio en oro de una moneda extranjera. En un régimen de tipo de cambio fijo, sólo una decisión del gobierno de un país (es decir, el banco central puede alterar el valor oficial de la moneda. Por ejemplo, supongamos que un gobierno ha establecido que 10 unidades de su moneda son iguales a un dólar de los Estados Unidos. Al revaluar, el gobierno puede cambiar la tasa a solo cinco unidades por dólar. Esto daría lugar a que la moneda local se hiciera dos veces más cara para las personas que la compran con dólares que antes, y el dólar costaría solo la mitad para los que lo compran con moneda extranjera.

Antes de que el Gobierno chino revaluara el yuan, estuvo vinculado al dólar de Estados Unidos. Ahora está vinculado a una cesta de monedas del mundo.

La revaluación fiscal es un ajuste sobre la tasa impositiva para desacelerar o detener el aumento de los ingresos por impuestos sobre el aumento del precio de un activo imponible. Se considera una medida fiscal conservadora para alentar el gasto. Un uso común es el impuesto de la revaluación de la propiedad sobre los inmuebles para hacer frente a un aumento del valor de la tierra. De esta manera, aun cuando el valor de la propiedad aumenta (ya sea por al aumento de la demanda, mejores servicios del gobierno, o por la inflación), los residentes y las empresas siguen pagando la misma cantidad de dinero.